El Gobierno sube los encajes bancarios para secar la plaza de pesos y frenar al dólar
La suba de encajes bancarios afectará al dinero circulante con la intención de frenar la demanda de dólares, pero también hará que baje la tasa que pagan las billeteras electrónicas por sus depósitos remunerados.
El presidente del Banco Central, Santiago Bausili, anunció que aumentará a partir de hoy los encajes bancarios. La medida busca absorber pesos de la plaza financiera y tratar de frenar la demanda de dólares. Los encajes son la proporción de cada depósito o saldo en cuentas bancarias que los bancos deben dejar depositada (o encajada) en el Banco Central, como una medida prudencial.
Para las cuentas bancarias a la vista, el encaje continuará siendo del 45%, pero se modificará su composición: la porción de que se integra en efectivo se elevará del 36 al 40%. y la que se integra en bonos se reducirá del 9 al 5%.
En el caso de los fondos comunes de inversión “money market”, en los que invierten las cuentas remuneradas de las billeteras virtuales, se duplicarán y pasarán del 20 al 40%.
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Cómo afecta a las billeteras virtuales esta medida
La medida impacta en especial en el auge del uso de billeteras digitales. Es que la mayoría invierten el saldo de sus clientes en fondos “money market”, de liquidez inmediata, para remunerar esas tenencias y pagarles intereses.
Especialistas indicaron a la Agencia Noticias Argentinas que esta suba del encaja provocará un rendimiento más bajo para los depositantes en cuentas remuneradas de las apps como Mercado Pago, Ualá, Naranja X, Personal Pay y muchas otras, ya que colocan el dinero de sus clientes en esos instrumentos. Al subir el encaje, ofrecerán intereses más bajos.
La suba de encajes abarcará también a las cauciones bursátiles en pesos.
El objetivo del BCRA es igualar los encajes sin importar que entidad recibe el depósito. Así, quiere que tengan el mismo porcentaje las cuentas bancarias (CBU) y cuentas virtuales (CVU).
Pero ese objetivo de mediano plazo se mezcló con la urgencia de la coyuntura del dólar. Por eso, al mismo tiempo en que se tendió a una unificación gradual del esquema de encajes, también se aumentó 10 puntos porcentuales su peso.
“Había unos encajes que eran más bajos que otros, dependiendo quién hacía el depósito. Desde agosto equiparamos los encajes, no hay más distorsiones desde el marco regulatorio, levantamos el nivel de encajes para las cuentas a la vista para que todas tengan un 40%”, explicó Bausili.
Y consideró que se trata de un “incentivo para que los bancos manejen un saldo de pesos en la cuenta corriente en el BCRA más alto de lo que tenían y, ojalá, más parejo a lo largo del mes”, dijo Bausili.