De la inversión al crédito productivo: opciones para un camino complejo
Inversión y crédito, ciertamente, son dos caras de una misma moneda. El sistema financiero ofrece créditos en función de las colocaciones que obtiene, un dato interesante en un momento en que las entidades financieras están líquidas.
Esto es clave por la posibilidad que ofrece a las empresas poder apalancarse a tasas de interés convenientes en el sistema financiero, aunque también es preciso conocer otras opciones válidas para tomar financiamiento ajustado a las necesidades, en especial para las pequeñas y medianas empresas.
Éste fue uno de los temas abordados durante el Ciclo de Charlas MDZ, que tuvo lugar el pasado 24 de septiembre en el Hotel Palladio de Buenos Aires.
En el panel estuvieron Elena Alonso, economista e influencer financiera, junto al también economista Jorge Herrera, moderados por el director editorial de MDZ, Rubén Rabanal.
Como disparador de la temática Rabanal planteó qué cuando en un escenario inversor relativamente desarrollado, es preciso ir del otro lado del mostrador y ofrecer crédito a las empresas, en especial crédito productivo, para sumar tres máquinas de coser más porque se intenta ampliar la producción.
Jorge Herrera puso el foco en las Obligaciones Negociables (ON), que son emisiones de las empresas para fondearse en el mercado. "Para pymes es un traje a medida, sobre todo, para financiar algún pequeño proyecto o una compra de una maquinaria", indicó el experto.
Esto se da en un contexto en el que todavía no hay líneas disponibles para compra de bienes de capital como supo haber en el pasado, y mucho más teniendo en cuenta que ese perfil de empresas no tiene acceso a financiamiento en el mercado externo, donde sí "hay bastante oferta sobre todo este líneas proveedores que te financian la compra de la maquinaria", explicó Herrera.
Al respecto, remarcó que, ante un cambio de escenario, más bien para el año próximo, si el "el Gobierno logra dos o tres éxitos y sale el cepo", en ese caso, varios países que en el pasado tuvieron líneas de financiamiento con Argentina "las van a reabrir, como Italia, España, aunque ésa es una posibilidad más lejana", destacó Herrera. Y agregó que la de las ON es una opción que "pueden tener ahora con la oportunidad del blanqueo".
Por su parte, Elena Alonso puso el eje en la diversificación del riesgo crediticio. Y en este punto, la economista recordó que tal vez alguien que tiene ya otorgada una línea de crédito con una tasa del 80 o del 100%, hoy esa tasa quedó cara. "Una medida o eficiente es cambiar ese crédito, y tomar otra deuda (para pagar el crédito anterior) con una tasa más baja".
En paralelo, trabajar con Sociedades de Garantía Recíproca (SGR), que ofrecen el respaldo de una gran empresa y el aval de una gran empresa, por lo que "el crédito, el mercado lo ve como si fueran un cheque de primera línea".
Y en cuanto a las ON mencionadas anteriormente, hoy se han mejorado mucho las condiciones y tienden a salir más rápido, tal vez "en un mes puede estar una empresa con una obligación negociable", anticipó Alonso. Y en cuanto a créditos bancarios, hay que buscar tasas, porque hoy hay tasas cercanas al 30%, y remató: "Tengo clientes a los que les han ofrecido el 22% en algunos bancos y el mercado de capitales es tasa BADLAR, que es la tasa promedio del plazo fijo más un ocho 10%".
Este evento no habría sido posible sin el apoyo de nuestros sponsors. Agradecemos al Hotel Palladio por brindar un espacio tan elegante y confortable; a ATFX, líder global en servicios financieros, por su respaldo en esta iniciativa, y a la Bodega Trivento Argentina por acercar sus exquisitos vinos, en este caso un White Malbec, una cepa original con la que incursiona en un nuevo segmento del mercado consumidor.
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