Paco Pérez podría endeudarse en dólares y deberá pagar antes de dejar el cargo
El Gobierno ya se jugó la última ficha para conseguir el financiamiento que necesita para cubrir el rojo previsto para este año. Ayer abrieron los sobres de la licitación para saber si alguien está dispuesto a prestarle a la provincia los 1100 millones de pesos que faltan.
Aunque aún no se adjudica la licitación, hay algunos datos previos: el gobernador Francisco Pérez deberá pagar la deuda que contraerá dentro de su propia gestión, pues los plazos que pusieron todos los oferentes son cortos y sólo uno supera el 2015 como meta para la devolución. El otro dato es que es muy probable que en Hacienda deban comenzar a pensar en dólares. Es que las ofertas que más plata ofrecen son a través del llamado “dólar linked”, un sistema que ata el préstamo a la cotización de esa moneda.
El Gobierno asegura que la provincia aún no está en rojo. Pero el déficit presupuestado es de 1500 millones de pesos. Por ahora tienen asegurados 400 millones de financiamiento. Y buscan los 1100 millones restantes.
El ministro de Hacienda Marcelo Costa aseguró que van a necesitar la plata en 45 días. Y del resultado de la licitación va a depender el cierre de este año, pero también el presupuesto del 2013 y los restantes. Una de las claves del financiamiento que conseguirá el Gobierno es que deberá pagarlo a corto plazo; tanto que Pérez deberá hacerse cargo de su propia deuda. El alivio para él, es que gracias al Programa de Desendeudamiento , se postergaron vencimientos anteriores de la deuda que se arrastraba con la Nación.
La mayoría de las propuestas tienen un plazo de devolución de los créditos o rescate de los bonos de entre 12 y 24 meses y sólo un banco (Macro) propone un plazo de 36 meses con un año de gracia. Además, si el Gobierno quiere juntar los 1100 millones es probable que deba sumar más de una oferta, porque solo una de las propuestas se acerca a ese monto.
Dólar de mentirita
Una de las noticias económicas del año es el cepo al dólar impuesto por el Gobierno nacional. Pero de manera inmediata surgió una herramienta financiera que es furor en cuanto a inversiones de ese tipo. Se trata del “dólar linked”, un bono que se emite y que en la práctica funciona como una compra y venta de dólares simulada. Cuatro de las opciones de financiamiento ofrecidas a Mendoza tienen que ver con esa herramienta y, de hecho, es el financiamiento que han conseguido la mayoría de las provincias.
El la práctica ese sistema funciona así: se emiten los bonos los inversores los compran al precio del dólar oficial y al momento del vencimiento la provincia los paga al precio del dólar de esa fecha, a lo que se le suma el interés (que oscila el 10%). Así, por ejemplo la provincia recibiría hoy 4,65 pesos por cada “dólar conta con liqui”. Y luego debería pagar, 6 pesos dentro de un año y medio (por estimar una cotización) más el interés.
Todas las operaciones se hacen en pesos: la compra, la venta y el pago de intereses. Pero siempre tomando la cotización del dólar como referencia.
La empresa Trust Capital SA ofreció emitir hasta 300 millones en “dólar linked”, en tres series distintas y es la oferta más grande. En ese caso el plazo de pago es de 18 meses y con un interés del 9%. El Banco Hipotecario también ofreció emitir ese tipo de bonos por 150 millones de pesos a 24 meses, a lo que le suma la posibilidad de un crédito de 80 millones de pesos. La empresa Puente también ofrece la emisión de “dólar conta con liqui” por 50 millones de dólares a 12 meses. Los bancos HSBC, MACRO y Galicia, que se presentaron juntos, ofrecen hasta 50 millones de dólares a través del mismo mecanismo.
Fuera de ese sistema el banco Macro presentó una de las ofertas para conseguir “plata rápida” con un crédito de 100 millones de pesos “ampliable a 300 millones” a pagar en 36 meses y con un año de gracia. El Credicoop también puede prestar dinero rápido, pero sólo 20 millones de pesos.