Qué tienen en común las inversiones financieras y el vino: el factor clave que los une
Tiempo, el factor común para hacer prosperar las finanzas y el vino. Ese fue el tema central del ciclo “ Vinos & Finanzas” que comenzó en suelo mendocino y continuará, en 2025 en provincias vitivinícolas como San Juan, Neuquén y Salta. Así como pueden pasar más de 12 años para que un proyecto vitivinícola comience a dar sus frutos, lo mismo puede suceder con el dinero que depositamos en busca de dividendos. En ambos casos la paciencia y la estrategia son fundamentales para obtener resultados de calidad y valor.
Viña Cobos fue el escenario donde el banco ICBC brindó una charla de mercado e inversiones a cargo de Marcelo Otermin, CEO & Chairman de ICBC Investments, y Darío Zabuski, Head Sales & Marketing Wealth Management, donde también participó José Giménez, CEO de la bodega anfitriona, entre otros referentes de la industria vitivinícola y clientes del banco.
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Cómo se manejan las inversiones en el mundo del vino
La vitivinicultura es una industria donde el retorno de inversión es lento. Puede llegar a pasar más de una década desde que se plantan las vides hasta que sale un vino al mercado, incluso puede ser más tiempo si lo que se busca es un producto de alta gama. Ante este panorama, ¿cómo hacen los empresarios para mantener los objetivos sabiendo que por años no van a recuperar su dinero o tener ganancias?
José Giménez, CEO de Viña Cobos, comentó a MDZ Online que el foco y la estrategia son parte fundamental a la hora de ingresar al negocio vitivinícola, a sabiendas de que se trata de un negocio a largo plazo. “Este es un país donde todas las inversiones trascienden los gobiernos y las diferentes políticas económicas, incluso son superiores en tiempo a un ciclo económico. Entonces hay que aprender a mirar y a pensar siempre en qué queremos o dónde queremos estar en 10 años, en 15 años. Saber que va a haber años que se van a sufrir un montón, que van a haber años donde los resultados son mucho mejores de lo que se esperaba. Desde Viña Cobos es una receta que nos ha servido mucho y que la hemos utilizado con éxito·, afirmó.
En el caso de Mauricio Palacios, CEO de Doña Paula, aseguró que no hay atajos para hacer grandes vinos, lo que permite a la bodega mantener sus objetivos a lo largo del tiempo. “Las inversiones en el viñedo son a largo plazo; requieren investigación, planificación y mucho capital. Aunque el contexto económico puede presentar desafíos, mantenemos una visión clara y constante a largo plazo. Gracias a una planificación rigurosa y procesos bien definidos, hoy vemos reflejada esa dedicación en la calidad de nuestros vinos”, opinó.
Cómo lidiar con la volatilidad
Desde la experiencia de Giménez, una de las claves para aventurarse en un negocio como el vitivinícola es la pasión. “En los casi 13 años que llevo en Viña Cobos, nunca escuché a Paul Hobbs (propietario de la bodega) diciéndome cuál va a ser la rentabilidad del año que viene o presionando por tener dividendos”, aseguró.
Pero en el mundo del vinos, además de los imprevistos y los desafíos que puede presentar la coyuntura argentina, se presenta otro imponderable: la impredecibilidad de cada cosecha, donde el factor climático puede resultar determinante para determinar el capital que se tendrá en cada añada.
“Lo que se hace en años buenos, de buena calidad y de buena cantidad, es tratar de hacerte un stock de seguridad. Esto es tener de tal o cual línea un año y medio o dos años de stock. Esto te permite si tenés una mala cosecha no salir de los mercados, porque perder el lugar en cualquier góndola del mundo puede demorar hasta cinco años en recuperarse”, comentó Giménez.
En el caso del plan financiero, el CEO de Viña Cobos aseguró que “siempre hay que tener un plan B”. “Las inversiones van en función del contexto macroeconómico y de las necesidades que va teniendo la bodega. Hay muchas variables que, sobre todo en un corto plazo, hay que considerar porque son imponderables que hasta último momento no podés manejar”, sumó.
Cómo invierten las bodegas su dinero
Darío Zabuski, Head Sales & Marketing Wealth Management del banco ICBC, aseguró que, como cualquier otro inversor, las bodegas deben diferenciar de lo que sería corto de largo plazo. “Para una empresa, cuando hablas de no corto plazo y vas a alternativa de inversión, y esto lo digo en contra de mi negocio, lo mejor es que inviertan en su empresa. Porque las compañías hacen eso. Lo que saben hacer es lo que esté en su industria”, sostuvo el experto.
ICBC trabaja con 180 bodegas en Mendoza y un total de 220 si se suman los clientes de San Juan y San Rafael. “En general, los productos de inversión los usan para el cash management, para la administración de su caja. En este sentido eligen lo que es Money Market, que es el más habitual, que es el que usamos para el manejo de la caja. Y hoy por hoy, tenemos el instrumento de las Lecap, que muchos están usando, además ya que no es de acreditación inmediata, les permite, con un plazo de acreditación de 24 horas, tener una mejor cobertura contra inflación”, explicó Zabuski.
“Lo que nos gustó para unir los mundos de las finanzas y de los vinos y de las bodegas, es el concepto del tiempo como un aliado en la búsqueda de un rendimiento y un resultado en el largo plazo. Buscar un objetivo y cumplirlo, y los conceptos que están muy arraigados, es la paciencia y la disciplina. Saber que tengo mi objetivo”, defendió el Head Sales & Marketing Wealth Management de ICBC.