Algunas simples fórmulas para analizar compañías

Además de analizar factores macroeconómicos que podrían afectar a las compañías y su futuro, al momento de estudiar activos para tomar una decisión de inversión es importante contemplar factores financieros internos, los cuales pueden interpretarse mediante algunas sencillas fórmulas.

Endeudamiento

El endeudamiento muestra la proporción de los fondos ofrecidos por los acreedores en relación a aquellos otorgados por los accionistas. Su fórmula es:

Endeudamiento = pasivo total / patrimonio neto

Si la situación es mala, el resultado será superior a 1; si es normal, estará entre 0,7 y 1; si es buena, estará por debajo de 0,7.

Solvencia

La solvencia hace referencia a la garantía ofrecida por los bienes de la empresa a sus acreedores. Su fórmula es:

Solvencia = activo total / pasivo total

Si la situación es mala, el resultado será menor a 1,4; si es normal, estará entre 1,4 y 1,5; si es buena, será superior a 1,5.

Valor libro

El valor libro es un ratio que muestra cuánto valdría la empresa si se liquida todo su patrimonio neto. Su fórmula es:

Valor libro = patrimonio neto / acciones en circulación

Normalmente, esta fórmula sirve para comparar la cifra con el precio de mercado del activo.

Rentabilidad de las ventas

La rentabilidad de las ventas muestra el margen de beneficio que se obtiene por cada dólar vendido. Su fórmula es:

Rentabilidad de las ventas = resultado neto operativo x 100 / ventas del periodo

Si la situación es mala, el resultado será inferior a 3; si es normal, estará entre 3 y 8; si es buena, la cifra se encontrará por encima de 8.

Rentabilidad del activo

La rentabilidad del activo o ROA, por sus siglas en inglés, mide la capacidad efectiva de la empresa para remunerar todos los capitales puestos a su disposición. Su fórmula es:

ROA = (resultado + intereses pagados) x 100 / activo total

Si la situación es mala, el resultado será menor a 5; si es normal, estará entre 5 y 10; si es buena, será superior a 10.

Rentabilidad del patrimonio

La rentabilidad del patrimonio o ROE, por sus siglas en inglés, muestra el porcentaje de remuneración que puede ofrecerse a los capitales propios de la compañía. Muestra las ganancias que los accionistas están obteniendo. Su fórmula es:

ROE = resultado x 100 / (patrimonio neto – resultado)

Si la situación es mala, el resultado será menor a 3; si es normal, estará entre 3 y 8; si es buena, será mayor a 8.