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Dinero

Lo que hay que saber de este martes del país y el mundo

Vuelven a la actividad los principales mercados del mundo -recordemos que Wall Street estuvo ayer cerrado- y la plaza local. Los temas a monitorear en estas ruedas serán las colocaciones de las deuda de los países del viejo continente, como la agenda americana que promete datos sensibles para el mercado -como, por ejemplo, el informe de empleo el viernes-. En lo propio, lógicamente, las noticias girarán entorno a la intervención de la presidenta.

Portfolio Personal

Por Paula Premrou - Economista de Portfolio Personal

Comenzamos hoy con nuestro primer Daily del 2012, enviándoles a nuestros clientes y lectores los mejores deseos del equipo de Portfolio Personal para el año nuevo que comienza.

Después de tantos feriados los mercados vuelven hoy a operar a pleno. Ayer hubo operaciones en Europa y operaron también algunas plazas de la región -México, Brasil, Chile, Perú y Colombia- pero estuvieron cerrados Wall Street, la Bolsa de Londres, gran parte de los mercados asiáticos y la bolsa porteña, por lo que fue una jornada con poco volumen de negocios. Hubo fuertes alzas en Europa con subas de hasta 3% impulsadas por datos mejores a lo esperado en Alemania. Acompañaron las bolsas de la región con subas del 1.89% para el Índice Bovespa y del 0.7% para el IPC mexicano. Chile fue la excepción ante la preocupación por el impacto de los fuertes incendios que afectan a la zona sur del país.

Hoy Europa opera con tendencia dispar; suben las bolsas de Alemania, Inglaterra -que ayer no operó- e Italia pero caen las acciones líderes en Francia y en España. Los futuros de Wall Street anticipan una apertura con subas cercanas al 1.6% en los principales índices. Suben fuerte el petróleo que gana 1.9% y cotiza ya por encima de los US$100 el barril de WTI y el oro que gana US$24 y se negocia en US$1591 la onza troy. Leve suba para el euro que vuelve a ubicarse por encima de US$1.3, mientras que el Dollar Index cae 0.57 puntos. Caen los bonos del tesoro americano con subas de 6 puntos básicos en la tasa a 10 años que se ubica en 1.939%. Lo mismo se observa en Europa donde se observan caídas generalizadas en los precios de los títulos públicos. ¿La mayor suba? En España donde el rendimiento a 10 años sube 11 puntos básicos a 5.17%.



El mercado local acompañaría la suba de las plazas externas, en línea con lo que ha venido mostrando en las últimas ruedas. Habrá que monitorear el volumen de negocios, bastante reducido en las últimas ruedas por la multiplicidad de feriados pero que seguiría bajo por la temporada alta de vacaciones para muchos operadores de la city. Hoy cambia la composición del Indice Merval -VER ALERTA-. Mantenemos nuestra recomendación sobre TECO, MOLINOS, GGAL, BMA, TS e YPF. En bonos, el tramo medio de la curva de dólares sigue ofreciendo retornos más que interesantes para su nivel de duration. Si el contexto externo los cupones podrían seguir subiendo aunque no a la velocidad que mostraron en las últimas semanas -los seguimos manteniendo como siempre en recomendación de compra de largo plazo-; los Fideicomisos son una buena alternativa conservadora con tasas varios puntos por encima de la que paga los plazos fijos y los bonos en pesos también se muestran atractivos, especialmente el Bogar 2018 y el AE14. Habrá que estar atentos al precio de la soja que viene subiendo en las últimas semanas pero producto de la sequía que está afectando al Hemisferio Sur.

Agenda cargada
La agenda de indicadores viene muy cargada esta semana con datos relevantes, especialmente en Estados Unidos. Comienza hoy a las 12 con la publicación del ISM manufacturero, un indicador clave de la actividad de ese sector. Por la tarde se conocerán las minutas de la última reunión de la FED; mañana miércoles se conocerá el dato de ventas de autos y de pedidos de fábrica y a partir del jueves viene lo más importante con la publicación ese día de los pedidos de seguro de desempleo y la encuesta privada de empleo del mes de diciembre para llegar al viernes con el dato más importante: el Reporte de Empleo de Diciembre.

Y el lunes 9 comenzará una nueva temporada de Balances en Estados Unidos con la llegada del resultado de Alcoa. Días clave para monitorear la salud de la recuperación de la economía americana. De no mediar ninguna noticia negativa de Europa serán sin duda, uno de los principales drivers del mercado en el corto plazo. Y en el Viejo Continente seguiremos atentos a las colocaciones de deuda. Alemania emitirá el miércoles 5.000 millones de euros con vencimiento en 2022. Francia también estará colocando el jueves 8.900 millones de euros en bonos con vencimiento en 2021, 2023, 2035 y 2041.

Angela Merkel y Nicolás Sarkozy.

También el 9 de enero será la próxima fecha clave para Europa. Ese día en Berlín se reunirán Angela Merkel y Nicolás Sarkozy para conversar sobre los planes de disciplina fiscal de la Unión Europea. El objetivo es ir evaluando los avances para la reunión de Ministros de Finanzas de los 27 miembros de la Unión Europea que se reunirán el 23 de enero. En la reunión del 9 de diciembre los líderes de la región se habían comprometido a mostrar una hoja de ruta completa para la Unidad Fiscal en la reunión de enero.

Mientras tanto, Monti en Italia y Rajoy en España avanzan con la implementación de severos planes de ajuste. Monti intentará convencer a los sindicatos para que lo apoyen en su propuesta de reforma para flexibilizar el mercado laboral y el gobierno de Rajoy anunció el fin de semana un duro plan de aumento de impuestos y reducción del gasto al advertir que el déficit fiscal es mucho mayor al 6% que decía Zapatero ya que apunta a terminar 2011 en un nivel más cercano al 8%. Y Grecia buscará en las próximas semanas la aprobación para recibir un nuevo tramo del desembolso del paquete de ayuda del FMI y la UE: El 16 de enero recibirá a los representantes de la troika de acreedores (UE, FMI y BCE).

Primarias
Con el inicio de las primarias republicanas en el estado de Iowa comienza hoy la carrera para las elecciones presidenciales que el próximo 6 de noviembre se celebrarán en los Estados Unidos. No hay muchas dudas sobre el candidato de los demócratas ya que Obama anunció hace casi un año que buscará su reelección. Los republicanos tendrán que elegir fundamentalmente entre Mitt Romney, ex gobernador de Massachusetts, y Rick Perry, actual gobernador de Texas.

Recordemos que el 2012 será un año fuertemente político; cuatro de los cinco países que son miembros permanentes del Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas celebrarán elecciones este año. Primero será el turno de Rusia en el mes de marzo donde se espera que Putin sea reelegido aunque han preocupado las fuertes manifestaciones en su contra observadas en las últimas semanas. En abril Sarkozy buscará su reelección; en octubre el Partido Comunista chino elegirá a los nuevos líderes del país que reemplazarán a Hu Jintao y Wen Jiabao. Y como dijimos en noviembre Estados Unidos decidirá si le dará a Obama otros cuatro años más.

Yendo a lo local, las noticias del fin de semana estuvieron dominadas por la confusa muerte de Carlos Soria, gobernador de la Provincia de Río Negro. Hoy asumirá el poder el vicegobernador, Alberto Weretilneck. La salud de la Presidenta que ayer volvió a Buenos Aires y esta noche se internará en el Hospital Austral para ser sometida mañana temprano a una operación por su carcinoma papilar de tiroides sin duda concentrará la atención de los medios en los próximos días. Si todo sucede de acuerdo a lo previsto por los médicos no debería tener ningún impacto sobre los mercados.

De acuerdo a lo que publica El Cronista esta mañana, el directorio del FMI se prepara para evaluar la semana próxima los avances del gobierno argentino en la confección del nuevo Índice de Precios al Consumidor a cargo del INDEC. Se espera que entre el 11 y el 13 de enero el organismo emitiría un comunicado oficial. Técnicos del INDEC podrían viajar esta semana a Estados Unidos para reunirse con funcionarios del Fondo. El gobierno apuesta a poder evitar una sanción del FMI a como de lugar.

Como ocurre siempre en los últimos días del año, la Presidenta dispuso el último día hábil del 2011 la reasignación de gastos; $27.900 millones fueron a parar a la ANSES y otros $200 millones fueron para Aerolíneas Argentinas que una semana antes había recibido $243 millones. El decreto también incluyó $850 millones para subsidios al transporte.

Finalmente, el Gobierno Nacional y la Ciudad de Buenos Aires se pusieron de acuerdo para el traspaso del subte. Hoy se firmará el acuerdo por el cual la administración de Mauricio Macri comenzará a manejar los servicios de subte y premetro. El gobierno nacional le dará durante un año la mitad del subsidio por lo que la suba de las tarifas parece inexorable.

Fuente: Portfolio Personal

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