Lo que hay que saber de este miércoles

Por Sabrina Corujo - Economista Portfolio Personal

Todo seguía en realidad el mismo giro. El euro que llegó a operarse con cierta fortaleza arriba de 1.31 hace pocas horas atrás, ahora nuevamente en 1.304. Los commodities que reflejaban verdes, ahora en rojo. El crudo se mantenía neutro, el oro con leve caída y los granos con bajas de hasta 0.6%. ¿Qué pasó? Más de lo mismo, algo que igualmente repetimos, debemos estar acostumbrados.

Algo último, además, que nos debe volver a reafirmar nuestra recomendación para el mercado local que hemos volcado ya varias veces en los últimos dailys. En especial, cuando mañana será la última rueda completa para la plaza local esta semana (el viernes sólo media rueda y el lunes feriado) y cuando sabemos que más allá de las complicaciones externas, sumamos ruidos propios.

No hay muchas nuevas noticias. Lo que existe más bien es un seguimiento de los temas que ya venimos siguiendo con algún que otro dato concreto y varios rumores. De hecho, rumores que apuntaban esta mañana a que Francia podría sufrir hoy un recorte del rating lo que le haría perder su triple A. No sería igualmente imprevisible.

Licitación de préstamos
En tanto, que la noticia más importante giraba en torno a la licitación de préstamos del BCE. En su primera licitación a 3 años -hasta ahora los otorgaba como máximo a 13 meses- anunció hoy que asignó préstamos por casi 500.000 mil millones de euros a tasa fija del 1%, a un número total de 523 entidades. Como se destacaba, esto es, prácticamente al 100% de los bancos que componen el Eurosistema. Y por un monto que superó largamente a los 310.000 millones de euros que preveía un sondeo realizado previamente.

También trascendían varios datos, se hablaba de la asunción de Rajoy en España y de nuevas noticias desde Gran Bretaña, hoy casi aislada del resto de la UE. Por un lado, se conoció que mantuvo su tasa -como se esperaba- y dejo abierta la puerta a una nueva inyección adicional de dinero en efectivo. Por otro lado, la agencia de calificación de deuda Moodys dijo hoy que el Reino Unido merece mantener su máxima calificación de deuda AAA, aunque avisó de que problemas como la crisis en la eurozona reducen su margen de maniobra.

De EEUU, en tanto, se destacaba que la Reserva Federal de Estados Unidos inició ayer el procedimiento para la aplicación de una carga financiera adicional para los bancos de importancia mundial. Este plan, se afirma, está en el marco de un proyecto para endurecer la regulación financiera de las grandes entidades estadounidenses, cuya aplicación tomaría varios años. En concreto, la propuesta de la Fed se centra en el acuerdo internacional de Basilea III, por la que se requerirá a los bancos más grandes e importantes a nivel mundial que mantengan un colchón de hasta el 2,5% del capital ordinario en sus balances a partir del 1 de enero de 2019.

Lo local
En lo local, nobleza obliga, dos hechos sorprendieron en la tarde de ayer y por allí comenzamos. Por un lado, Gendarmería con su allanamiento a la empresa Cablevisión. Show mediático de por medio, la intervención con Gendarmería y con señales de violencia se llevó a cabo por una causa abierta contra la operadora de cable por "competencia desleal" denunciada por Supercanal -obviamente, que apunta a anunlar la fusión entre Cablevisión y Multicanal-. Supercanal es del grupo Uno Medios de los empresarios Daniel Vila y José Luis Manzano dueña del 47,5% del Multimedios América, que a su vez posee el 85% del canal de aire América TV, el canal de cable América 24 y Junín TV.

Lo llamativo es que este grupo era en principio opositor al Gobierno -mantuvieron, de hecho, la activa oposición a la ley de medios-, pero ahora se dice que ambos empresarios visitan con periodicidad a funcionarios la Casa Rosada. Es más, otro dato llamativo es que Cablevisión no tiene operaciones en Mendoza, en la donde se inició y se dio cauce a la denuncia que acusa a la empresa de Clarin de monopólica.

Puntualmente, en lo judicial, se conoció que el juez Walter Bento nombró coadministrador por el plazo de un año, y sin desplazamiento de las actuales autoridades de Cablevisión, al contador Enrique Anzoise. Según el fallo judicial, el interventor-coadministrador tendrá, a partir de que pueda asumir efectivamente su cargo, un plazo de sesenta días para estudiar la documentación contable e intervenir sectores de la compañía como sistemas, publicidad y marketing, entre otro. Mientras que las autoridades de Cablevisión adujeron que se trataba de un fallo enmarcado en una "persecución política" del Gobierno. Según entienden en Cablevisión, ese interventor tendría una función más amplia, según habría planteado en la reunión con directivos de la misma: dividir Cablevisión en cuatro partes, retrotrayendo la situación a la previa a la fusión que fue aprobada en diciembre de 2007, algo que resulta impracticable, señala la empresa.

Cumbre del Mercosur
Por otro lado, no hay dudas, la cumbre de presidentes del Mercosur y la sorpresiva muerte de Ivan Heyn que formaba parte de la comitiva. Economista joven de La Cámpora, recién nombrado subsecretario de comercio exterior -antes presidente de la Corporación Antiguo Puerto Madero y director de Aluar- fue hallado muerto en el hotel en Montevideo.

Ivan Heyn, ex subsecretario de Comercio Exterior.

La misma Presidenta suspendió sus actividades por una cuestión de minutos al conocer la noticia, envuelta en varios rumores (que le agarro un ataque de nervios, que se mostró fuerte, que.), para luego volver a la cumbre. En la misma se terminó aprobando un nuevo mecanismo transitorio para elevar derechos de importación a productos extrazona correspondientes a 100 posiciones arancelarias por país, por dos años; un poco menos de las expectativas o de lo que se hablaba el lunes. Así para las posiciones arancelarias que entren en el régimen, el arancel externo común (AEC) para esos productos pasará del 14% al 35%, que es el máximo permitido por la Organización Mundial del Comercio (OMC). Cristina Kirchner, en su discurso, reclamó que los socios del Mercosur incrementen su comercio dentro del bloque como forma de incentivar el desarrollo de sus sectores industriales.

En lo económico-financiero, en cambio, dos puntos. El INDEC que difundió que la industria redujo su ritmo de crecimiento en noviembre con una suba del 1,8% con respecto a octubre y 3.5% con relación a un año atrás. En el año, así, acumula una mejora del 7,2% en términos desestacionalizados. Mientras que el Banco Central licitó Lebac y Nobac por $ 500 millones, pero tomó 2188 millones. Como los vencimientos de esta semana suman $ 1.044 millones, el Central pudo absorber liquidez del mercado por $ 1.144 millones, por primera vez en mucho tiempo y cuando generalmente en las últimas licitaciones no llegaba ni a cubrir los vencimientos extendiendo así la base. Según trascendió, las propuestas por Lebac representaron un 68% del total debido a que la banca oficial fue fuerte colocadora en el plazo de 112 días, el más corto de todos. Por ejemplo, a este plazo se aceptaron $ 1.281 millones propuestos, al 13,97% anual.

En lo político, hoy y mañana, ocupará amplio espacio las sesiones maratónicas del Senado que empieza -ya con poder K- aprobar todos los proyectos que no pudo en el año. De la lista forma parte el Estatuto del Peón Rural -con las tensiones sindicales que ello implica-, el Presupuesto nacional 2012, la prórroga por dos años de la Ley de Emergencia Pública, la prórroga del impuesto al cheque y el adicional de emergencia sobre los cigarrillos, la que toca a Papel Prensa, la facultad de Cristina de Kirchner para manejar el mínimo no imponible para la cuarta categoría en el Impuesto a las Ganancias y después la modificación a la Ley Penal Tributaria.

Específicamente, en esta última, la polémica la despertó la penalización de delitos económicos y financieros con el objeto de cometer fraude en el mercado y el que agravan la punibilidad de ilícitos cometidos con finalidad terrorista para castigar, entre otras figuras, el financiamiento al terrorismo. Si bien son pedidos de la GAFI, la polémica la despertó la tipificación en la misma de lo que sería "terrorismo económico" en el que se puede calificar, por ejemplo, una corrida bancaria. Según un medio, el texto que ya fue aprobado en la cámara baja -y que descuentan que sea aprobado hoy en senadores- incorpora esto en el artículo 309 del Código Penal: "Será reprimido con prisión de dos y ocho años, multa de dos a ocho veces el valor de las operaciones realizadas e inhabilitación especial por quince años, el que por cuenta propia o ajena, directa o indirectamente, realizare actividades de intermediación financiera, bajo cualquiera de sus modalidades, sin contar con autorización emitida por la autoridad de supervisión competente", dice. Y agrega una pena de dos a seis años para quien "recibiere dinero o cualquier otra ventaja económica indebida o aceptare una promesa directa o indirecta, a fin de facilitar, permitir, ordenar o aconsejar la realización de operaciones crediticias o cualquier otra operación financiera o de inversión en entidades autorreguladas".

PARA TENER PRESENTE:

REPSOL Y LA COMPRA DEL 10% A SACYR: Una nota del FT. Sacyr Vallehermoso, uno de los motores detrás de la burbuja de la construcción en España, fue salvada a último momento por la petrolera Repsol, después de que ésta compró por 2.570 millones de euros acciones de la endeudada constructora. Sacyr, que había refinanciado un préstamo bancario por 4.900 millones de euros para adquirir 10% de Repsol en el tope del mercado, no tuvo otra opción más que venderle nuevamente la mitad de su participación a un descuento, antes de la fecha límite de hoy.

La venta de la mitad del 20% que tenía Sacyr a Repsol pone fin a una batalla de cinco años e Sacyr, que vendió a Repsol a 21,06 euros la acción, o a 5% de descuento respecto del cierra del lunes, señaló que se había asegurado una prórroga de tres años para los 2.400 millones de euros restantes de la deuda. El último intento que hizo Sacyr para vender la mitad a la china Sinopec su participación en Repsol fracasó porque se le acabó el tiempo para tentar a la petrolera estatal, ya que el préstamo vencía esta semana. Mientras que, según Invertia esta mañana, se conociá que Sacyr Vallehermoso ha contabilizado un resultado consolidado negativo de 940 millones de euros con la operación de entrega de un 10% de Repsol a sus bancos acreedores, quienes después vendieron esta participación a la propia petrolera, en una operación que ascendió a 2.572 millones de euros, según datos de la compañía.

ORACLE Y SUS GANANCIAS: La compañía tecnológica Oracle anunció que en la primera mitad de su año fiscal 2012 ganó 4.032 millones de dólares ó 78 centavos por acción, el 25,1 % más que en el mismo periodo del ejercicio precedente. Oracle, con sede en Redwood Shores (California), facturó en los dos primeros trimestres de su año fiscal 17.166 millones de dólares, un alza del 6,7 % respecto a los 16.085 millones que ingresó en las mismas fechas de su ejercicio 2011. La empresa también comunicó que su consejo de administración ha dado luz verde a un plan adicional de recompra. El papel en el pre-market caía9.7%.

BOJ MANTIENE PREVISIBLEMENTE LAS TASAS: El Banco de Japón (BOJ) decidió hoy mantener los tipos de interés entre el 0 y el 0,1%, el nivel en el que llevan más de un año, y advirtió de que la recuperación económica nipona está "en pausa" por la desaceleración económica mundial. Al término de una reunión de dos días, la junta del BOJ dejó los tipos en el bajísimo nivel de entre el 0 y el 0,1 para estimular la actividad económica nipona y contrarrestar los efectos de "la desaceleración en las economías extranjeras y la apreciación del yen".

CIUDAD COLOCO BONOS: La Ciudad de Buenos Aires colocó un bono a un año en dólares al 9,25%, por u$s 85 millones. Se trata de la mayor emisión de títulos de 2011 y fue considerada exitosa por el Gobierno de la Ciudad Estos papeles que pagarán semestralmente y a tasa fija recibieron una calificación, a escala local, de "Aa2.ar" por parte de Moodys y "raA-1+" por el lado de Standard & Poors. La mayoría de estos títulos quedó en manos de clientes institucionales.

Fuente: Portfolio Personal