Las cinco peores caídas de la historia en los mercados financieros de EE.UU.
La inflación volvió a ser noticia en todo el mundo y los bancos centrales están subiendo fuertemente la tasa de interés. El índice S&P 500 (Standard & Poor's), el más importante del mundo, acumula una caída del 24% desde sus máximos anteriores.
Veamos su gráfico:
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La situación económica se está agravando y la caída podría ser aún peor. ¿Llegará a superar la magnitud de los eventos históricos? Pasemos al ranking de las 5 peores caídas en el mercado de Estados Unidos.
- Crash de 1929. Sin dudas, un año inolvidable. Su impacto, alcance global y la larga duración de sus secuelas provocaron la llamada Gran Depresión. Las acciones comenzaron a caer en septiembre, aunque todos recuerdan el lunes 28 y martes 29 de octubre, por ser Black Monday y Black Tuesday, registrando una caída récord para tan solo dos días. Millones de personas perdieron su trabajo y muchísimas empresas se fundieron. En 1932, el mercado encontró su punto más bajo en un asombroso 89% por debajo del máximo anterior. Luego de 25 años, pudo superar dicho nivel.
- Burbuja “punto com” en el 2000. Hubo una gran sobrevaloración de las empresas tecnológicas a fines de la década de 1990 que derivó en un crash, en la que muchas empresas dejaron de existir incluso. Ésta fue la primera gran caída de las acciones tecnológicas que listan en el índice compuesto Nasdaq. Entre 1995 y 2000, el Nasdaq subió más del 500%. En 2002, el índice cayó casi un 77% y no volvería a alcanzar su máximo anterior durante casi 15 años.
- Hipotecas subprime de 2008. La causa de este desplome fueron las prácticas laxas de préstamo de los bancos para las hipotecas. Esto tuvo un efecto dominó en toda la economía, generando una caída brutal en la Bolsa. El S&P 500 cayó casi un 57% desde su punto máximo y arrastró a todos los mercados. Luego, con rescates del Gobierno, inyecciones de dinero y tasas de interés muy bajas, el mercado se recuperó en 17 meses.
- Crisis del petróleo en 1973. El dólar se desvinculó del oro, la inflación fue récord y la economía entró en recesión. Además, el precio del petróleo se cuadruplicó y agravó aún más todos los problemas. Esto generó una fuerte caída entre enero de 1973 y diciembre de 1974. El mercado cayó un 48% y tardó casi 2 años en volver a superar los máximos anteriores.
- Pandemia de Covid en 2020. Esta crisis es la más reciente. Con la aparición de un virus muy contagioso, todos los países se vieron obligados a aplicar medidas de confinamiento y cerrar la economía drásticamente. Frente a esto, el mercado cayó un 34%, aunque vale destacar que a los 33 días ya se había recuperado.
¿Cómo puede ser semejante recuperación? El gobierno de los Estados Unidos inyectó muchísimo dinero en la economía, lo que generó una liquidez brutal y propició una rápida recuperación en las acciones. Lógicamente, ahora se están pagando las consecuencias de la enorme inyección de dinero y la inflación está marcando récords en todo el mundo. Las acciones, en este contexto, están sufriendo fuertemente, debido a la suba de tasas de interés. ¿Este mercado bajista será de los más importantes? Lo sabremos en los próximos meses.
Invertir en este contexto de mercado es extremadamente complicado. Por eso, preparé un informe con algunas ideas para ganar aprovechando la volatilidad. Lo podés descargar aqui.
* Miguel Boggiano es economista y CEO de Carta Financiera.