Las claves para detectar una buena inversión

Por Robert Kiyosaki*

Si vas a invertir en la bolsa o estás pensando en ser un empresario mediante la compra de un negocio, tienes que tener en cuenta que “los números cuentan la historia”. Y estos números se encuentran en los balances de las compañías. Para interpretar la información financiera expuesta, hay que considerar ocho métricas clave.

Porcentaje de margen bruto

El margen bruto se obtiene de restarles a las ventas el costo de los productos o servicios vendidos. Entonces, el porcentaje de margen bruto surge de dividir el margen bruto entre las ventas, lo que resultará en el porcentaje de ventas logrado.

Lo que importa al analizar este aspecto es que el porcentaje sea lo suficientemente alto como para obtener un buen retorno sobre la inversión original como compañía.

Porcentaje de margen operativo neto

Este vínculo indica la rentabilidad neta de las operaciones de un negocio antes de los impuestos y el costo del interés. Los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT, por sus siglas en inglés) parten de las ventas menos los costos del negocio, sin incluir los costos de capital. La relación entre el EBIT y las ventas se llama porcentaje de margen operativo neto y cuanto más alta, mejor.

Apalancamiento operativo

Esto es el porcentaje de costos fijos y se calcula dividendo el margen bruto menos los costos variables entre los costos fijos. Si el resultado es 1, está generando ingresos suficientes para pagar sus costos fijos. Si está por arriba, es todo ganancia.

Apalancamiento financiero

Básicamente, el apalancamiento financiero es el nivel de deuda de una compañía. En tanto, el capital total empleado es el valor contable de todas las deudas que devengan intereses más el patrimonio de todos los propietarios. Si tenemos USD 50.000 de deudas y USD 50.000 de capital contable, tenemos un apalancamiento financiero de 2 (USD 100.000 dividido por USD 50.000).

Apalancamiento total

A su vez, el apalancamiento total representa el riesgo total que una compañía conlleva con su negocio actual, y surge de multiplicar el apalancamiento operativo por el financiero. Si el resultado es inferior a 5, quiere decir que la compañía está siendo gestionada conservadoramente.

Relación deuda-capital

Es la medida de aquella parte de la empresa financiada por personas ajenas en proporción a la parte financiada por individuos interiores. La mayoría de las compañías intentan mantenerse en una proporción de 1 a 1 o inferior.

Métricas corrientes

Esto es la división entre activo corriente y pasivo corriente. Estas métricas te indican si la compañía tiene o no suficientes activos líquidos como para pagar sus pasivos el próximo año.

Retorno sobre el patrimonio

El retorno sobre el patrimonio con frecuencia se considera una de las variables de análisis más importantes. Te permite comparar el rendimiento que una empresa está obteniendo de las inversiones de sus accionistas en comparación con las inversiones alternativas.

*Autor de Padre rico, padre pobre