Uno por uno: cómo le fue y le va a ir a cada sector de la economía de Mendoza

Lo que ocurrió entonces fue que a la mayor oferta de productos por la baja incidencia de accidentes climáticos, se sumó una menor demanda de productos en algunos casos en el mercado interno y en otros en el externo. Esto, sumado a la inflación, terminó por hacer caer los precios de venta y el ingreso real de los productores agropecuarios.

-¿Qué se espera para 2012?: este año el panorama promete ser distinto. Por un lado se pronostican menores cosechas en frutas (fuerte caída del 72% en ciruela) y en uvas (según el INV bajaría al menos un 18%), mientras que aumentaría la producción de ajo (+17%). Por otro lado, con un mercado externo estancado y con mayor competencia no es “dable esperar significativas mejoras en los precios internacionales. Y si a esto se suma que se mantendrá la política de dólar estable con inflación en dólares en el mercado interno, los productores sufrirán subas considerables en sus costos. Bajo este esquema se espera una baja importante en la rentabilidad de la producción agrícola de Mendoza.

2- Industria
-¿Qué pasó en 2011?: desde la devaluación del 2002, la actividad industrial en Mendoza ha venido creciendo a un ritmo menor al de la economía en general, y 2011 no fue distinto. Como consecuencia, el empleo en este sector de la economía creció entre 2002 y 2007 hasta que empezó a estancarse para llegar al tercer trimestre de 2011 con una baja del 1% en relación a igual período de 2010, una performance distinta a grandes ciudades como Rosario, Buenos Aires o Córdoba, que tuvieron respectivamente subas del 2%, 3% o se mantuvieron en el 0%.

En tanto, una buena noticia es que en 2011 las exportaciones sectoriales crecieron 10% en dólares, debido principalmente a la suba del precio promedio de las exportaciones de vinos y frutas preparadas y/o desecadas, ya que las manufacturas de origen industrial como maquinarias, equipos y plásticos cayeron.

Buceando hacia el interior de este sector, rubros como Refinación de petróleo se mantuvo prácticamente estable (leve suba) debido a que se trabaja al máximo de su capacidad como consecuencia de la política de políticas expansivas y precios “baratos”.

Las industrias de base agrícola, en tanto. tuvieron un crecimiento en volumen del 7%, como consecuencia en general de buenas cosechas, lo que repercutió en buenos resultados para el sector conservero y el aceite de oliva.

-¿Qué se espera para 2012?: las perspectivas no son favorables al menos por tres razones:
-Dólar: se espera que su evolución, aunque con correcciones, siga por debajo del ritmo de la inflación, agudizando así la permanencia de un tipo de cambio real descendiente. Esto implica que los costos industriales y el gasto en salarios crecerán durante el 2012 a un ritmo superior al de los ingresos, trayendo una seria amenaza para la rentabilidad de la industria exportadora.

-Control de importaciones: las restricciones para importar insumos básicos generará no sólo un aumento de costos para la industria, sino que traerá escasez de aquellos productos que no se fabrican en el país y un posible deterioro en la calidad de lo que se produce en la economía doméstica con destino a la exportación. Además, el proteccionismo de la Argentina le puede jugar en contra a los sectores exportadores de la economía de Mendoza (vino, aceite de oliva, ajo, maquinarias, equipos, etc.), ya que puede generar posibles represalias por parte de los mismos países que sufren el freno de sus productos. Eso ya se está viendo en Brasil, EEUU y Europa.

-Escasez de materia prima: las menores cosechas de fruta y uva afectarán a la agroindustria y la vitivinicultura. Y si falta o escasea la materia prima puede llevar a que también suban los precios y los costos.

3- Vitivinicultura
-¿Qué pasó en 2011?: los ingresos registrados durante el año pasado en este sector han sido de los más altos de los últimos tiempos, gracias a fuertes subas de precios; aunque descontada la inflación real estos tuvieron un retroceso del 2% en promedio comparado con el 2010. Por producto, el ingreso real de quienes elaboraron vino tuvo una caída del 5% si se descuenta la inflación real acumulada en el último año, con crecimiento dispar en volumen si se tiene en cuenta lo que ocurrió con los vinos a granel y los fraccionados. En cuanto al mosto, si bien las ventas al exterior subieron, los ingresos sin inflación cayeron 15% en 2011.

Tomando como parámetro de análisis a los vinos varietales y los precios promedio pagados por Estados Unidos, principal comprador externo, se observa que los valores aumentaron en dólares durante todo el año pasado, pero esta suba no alcanzó a compensar el ritmo de la inflación, asegura el informe del Ieral. Es que con un dólar casi planchado  y precios internacionales que aumentan de a poco, se genera un problema de rentabilidad, puesto que los salarios y el costo de los insumos suben a mayor ritmo.

En términos reales, fue entonces que mientras el precio promedio del vino de exportación subió 10% durante el 2011, los salarios que paga la vitivinicultura subieron 25% y la inflación fue del 18%, informa el Ieral. Y ante esta pérdida de rentabilidad, la alternativa seguida por los bodegueros fue reducir otros costos o priorizar la venta de vino a granel, por eso crecieron tanto en volumen las exportaciones de este producto en relación a las de vinos fraccionados. Con el mosto ocurrió algo parecido, ya que en volumen se exportó mucho más que en 2010 a un precio en dólares más bajo, si se descuenta la inflación.

-¿Qué se espera para 2012?: el panorama promete seguir “complicado” como consecuencia de la continuidad de un dólar “barato”. Además, se espera una fuerte baja en la cosecha de uva (según el Ieral del -18% en Mendoza y del -22% a nivel país) especialmente de aquellas que se destinan a vinos genéricos. Situación que se agravará por la persistencia de un límite alto de exigencia para hacer mosto. Con este panorama, no sólo habrá una menor producción vitivinícola, sino que además posiblemente no haya precios bajos de ciertas uvas, lo que afectará más la rentabilidad del sector durante el 2012.

4-Comercio
-¿Qué pasó en 2011?: el año que pasó fue un “bueno año comercial”, aunque muy heterogéneo con ganadores y perdedores según cada rubro, advierte de entrada el Ieral. Las ventas de autos nuevos continuaron creciendo a fuerte ritmo (+34%), mientras que las ventas de alimentos descontada la inflación real crecieron sólo al 3% anual. En el medio de estos dos extremos, se destaca la heterogeneidad con aumentos generalizados pero a tasas más bajas de crecimiento que las registradas en 2010.

La actividad comercial está muy vinculada al consumo, que está determinada, a su vez, por el nivel de ingresos de la población y su disposición a gastar. Por el lado de los ingresos, en 2011 volvió a mejorar el poder  adquisitivo de la masa salarial, explicado por el mayor nivel de empleo y por la mejora en la capacidad de compra de los salarios promedios. Otro dato para destacar es que los créditos bancarios crecieron a mayor ritmo que la inflación, como consecuencia de una mayor disponibilidad a otorgar financiamiento para el sector comercial.

-¿Qué se espera para 2012?: el panorama para este año promete no ser tan favorable como el 2011. La desaceleración económica prevista impactará sobre el consumo y el nivel de actividad del comercio. No se esperan mejoras sustanciales en el poder adquisitivo de los asalariados (el nivel de empleo no crecerá debido a que ya está en niveles altos) y el ingreso de la población no crecerá muy por encima de la inflación real como ocurrió en 2011.

También se espera un fuerte aumento en las tarifas de los servicios públicos, cuya magnitud y alcance aun se desconoce, más el impacto que tendrá el ajuste de impuestos como Ingresos Brutos. Estos dos factores impactarán negativamente en la capacidad de compra de los mendocinos, afectando principalmente la compra de bienes durables como  electrodomésticos, indumentaria y automotores.

5-Turismo
-¿Qué pasó en 2011?: uno de los sectores de la economía mendocina más dinámicos desde la devaluación a la fecha, siguió en 2011 mostrando altos índice de actividad. Prueba de ellos es que la ocupación hotelera promedio de Mendoza pasó del 29% al 33% entre 2010 y 2011, lo que marca el mayor nivel alcanzado desde 2007. Y es más, durante el año pasado a Mendoza le fue relativamente mejor que al resto de los lugares turísticos tradicionales de la Argentina, ya que en términos de ocupación hotelera logró reducir la estacionalidad.

La mayor ocupación hotelera de 2011 se debió a que hubo una mayor cantidad de turistas alojados en los hoteles (mayor demanda) y a que en comparación al 2010 se registró una leve baja en el número de plazas hoteleras disponibles, informa el Ieral.

Las razones de esto hay que buscarlas en la mejora en los ingresos que vienen registrando los habitantes de las provincias que visitan Mendoza y a que hubo más tiempo y nuevas ocasiones (más feriados) para viajar y hacer turismo. También el hecho de que persisten las tasas negativas en los bancos que desincentivan el ahorro y promueven el consumo, entre ellos el gasto en turismo y esparcimiento.

Distinta es la realidad que le toca al visitante extranjero, en especial los de Chile y Brasil, que sienten el dólar barato y la pérdida de poder adquisitivo de sus monedas por efecto de la inflación en la Argentina.

Además, el dólar barato juega también como incentivo para que los argentinos también viajen al exterior, por lo que le ponen techo al aumento de las tarifas hoteleras en Mendoza, que durante el 2011 subieron por debajo de la inflación real ajustando los márgenes de rentabilidad del sector, destaca el Ieral.

-¿Qué se espera para 2012?: el año que se inició presenta un panorama “complicado”, advierten desde el Ieral, con el dólar barato y una Mendoza “cara para visitar”. Es decir, para argentinos, chilenos y brasileños Mendoza va a competir en precios con lugares como Miami y el Caribe. A esto se suma la desaceleración económica esperada para este año, lo que implica que los ingresos de los argentinos crecerán a menor ritmo y se desalentará la llegada de visitantes de otras provincias a Mendoza. Estos dos factores harán, de mínima, que el sector no pueda ajustar tarifas, lo que afectará aún más la rentabilidad durante el 2012.

6-Construcción
-¿Qué pasó en 2011?: el sector ha seguido creciendo durante el 2011, según las proyecciones del PBG de Mendoza y los fuertes aumentos registrados en los despachos de cemento. También otro indicador positivo fue el fuerte incremento en la venta de inmuebles. Pero llamativamente, sorprende, el empleo en el sector habría disminuido, según datos del Ieral.

A lo largo del pasado año, se construyeron más viviendas desde el sector privado porque faltan casas, la población tiene mayores ingresos y porque resultan una interesante opción para ahorrar y preservar el valor del dinero. También ayudó, aunque en menor medida, que los salarios se mantuvieron al ritmo de los costos de la construcción y que hubo un incremento en moneda constante de los créditos destinados para la construcción, aunque estos siguen muy por debajo de los niveles observados en años anteriores.

Pero la clave de la recuperación del sector, advierten desde el Ieral, ha estado en la mayor predisposición a colocar ahorros para construir, debido a la continuidad de tasas bancarias pasivas (menores a la inflación) que desincentivan este tipo de inversión financiera.

La construcción también se vio beneficiada por una mayor inversión en obra pública durante el 2011, en especial el rubro viviendas que se estima cerrará el año con una suba en la cantidad de casas terminadas y entregadas superior al de 2010.

-¿Qué se espera para 2012?: desde la perspectiva del sector privado, el factor clave para la evolución del sector es la continuidad de tasas de interés pasivas, señalan desde el Ieral. Si esas continúan por debajo de la inflación real, se mantendrá el atractivo de “invertir en ladrillos” como opción de negocios y para preservar el valor del dinero. La duda es si esto seguirá en 2012, debido al combo de política monetaria expansiva y restricciones crecientes para adquirir dólares, que presionan sobre la cotización del dólar paralelo o blue y las tasas de interés.

En cuanto a la obra pública, el Presupuesto 2012 contempla destinar mayores montos a la ejecución de viviendas e infraestructura, pero esto choca con la realidad de las finanzas gubernamentales que se hayan complicadas (el déficit fiscal será mayor) y no está el incentivo al gasto que se da en los años electorales.

Por Federico Manrique
fmanrique@mdzol.com
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