La morosidad de las familias acumuló 20 meses consecutivos de aumento

La morosidad de las familias llegó al 12,8% en junio de 2026 y acumuló 20 meses consecutivos de aumento, según el informe del Centro de Economía Política Argentina (CEPA).

En tanto, la mora del sector privado con el sistema financiero alcanzó el 7,6% en junio, apenas por debajo del 7,7% registrado en mayo. En las empresas, en tanto, la mora se ubicó en 3,5%.

El informe de CEPA advierte que la reducción de la morosidad bancaria no implica una solución del problema del endeudamiento. Según el centro de estudios, los bancos endurecieron las condiciones para otorgar nuevos créditos a clientes con antecedentes de incumplimiento y, al mismo tiempo, se desprendieron de parte de sus carteras irregulares. Esto habría generado un proceso de migración de la deuda hacia billeteras virtuales, empresas de cobranzas y prestamistas informales.

El fenómeno adquiere mayor dimensión al incorporar al análisis el financiamiento otorgado por las billeteras virtuales. La morosidad de las familias en este segmento pasó de 7,3% en noviembre de 2024 a 30,1% en junio de 2026, un nivel que supera incluso el máximo registrado durante la pandemia, cuando había alcanzado el 27,1% en mayo de 2020.

De acuerdo con CEPA, la tasa de mora consolidada de familias, considerando tanto bancos como billeteras virtuales, se ubicó en torno al 15,5% en junio. El informe sostiene que se trata de un nivel que expone el deterioro de la capacidad de pago de los hogares y que debe ser analizado en conjunto con la evolución de los ingresos.

El endeudamiento de las familias se concentró principalmente en instrumentos vinculados al consumo. Los préstamos personales y las tarjetas de crédito explicaron el 73% del saldo irregular de los hogares con los bancos a mayo, último dato disponible.

Para el mes de lunio había 20,97 millones de deudores entre bancos y billeteras virtuales, de los cuales 5,91 millones se encontraban en situación irregular. Las billeteras virtuales concentraron por sí solas 2,90 millones de deudores morosos, más de la mitad del total. Otros 1,66 millones tenían deudas irregulares únicamente con bancos, mientras que 1,36 millones registraban compromisos impagos tanto con bancos como con billeteras digitales.

Crisis de los ingresos

Según CEPA, el aumento de la mora tiene relación directa con la evolución de los ingresos de los trabajadores. Desde la asunción de Javier Milei el salario real registrado acumuló una caída de 8,7%. Si la evolución de los ingresos se ajusta utilizando la canasta de consumo de la Encuesta Nacional de Gastos de los Hogares (ENGHo) 2017/18, la pérdida alcanzaría el 18,7%.

La crisis se refleja en la clasificación de riesgo de los deudores. La Situación 4, correspondiente a los casos de alto riesgo, concentró el 45,7% del monto irregular, equivalente a $6,73 billones entre bancos y billeteras virtuales. La Situación 3 acumuló otros $4,14 billones, mientras que la Situación 5, correspondiente a los créditos considerados irrecuperables, alcanzó $3,86 billones.

Dentro de este último segmento, el canal digital tuvo una participación particularmente elevada: explicó el 64,6% del capital considerado incobrable, por un total de $2,49 billones. La Situación 2, que comprende un nivel de riesgo inferior pero con señales de deterioro, alcanzó $3,90 billones, de los cuales el 82,8% correspondió a bancos.

El comportamiento de los bancos muestra una reducción de la cantidad de deudores en situación normal, mientras que los saldos correspondientes a las categorías de mayor riesgo continuaron aumentando. Según CEPA, los montos de las Situaciones 3 y 5 crecieron en $23.383 millones y $153.442 millones, respectivamente.

El problema afecta de manera masiva a los jóvenes. Los menores de 34 años representan el 38,7% de los deudores irregulares del país. Dentro de ese grupo, el 72,6% mantiene deudas con billeteras virtuales, que presentan las tasas de morosidad más elevadas.

En tanto, catorce bancos superaron el promedio general de mora. Los mayores niveles correspondieron a entidades vinculadas al financiamiento del consumo masivo, como Carrefour Banco, con 49,9%, y Sáenz, con 48%.

Entre las entidades digitales, Columbia registró una mora de 24,1%, Brubank 23% y Ualá Bank 22,5%. En la banca comercial, Galicia alcanzó 17,7%, Santander 17% y Banco Provincia 16%. En el extremo opuesto se ubicaron Banco Nación, con 8%, Nuevo Banco de Santa Fe, con 7,8%, y Banco Ciudad, con 6,6%.

La situación es aún más pronunciada entre las billeteras virtuales y empresas de financiamiento. Quince de las 20 principales entidades del segmento superaron el promedio de mora. Mins presentó una tasa de 91%, Waynicoin 75,6%, Bazar Avenida 71,2%, Credil 65,8% y Finanpro 64,8%.

El deterioro también alcanzó al financiamiento otorgado en puntos de venta. La mora de los créditos vinculados a Frávega llegó a 57,5%, mientras que Electrónica Megatone registró 56,3% y Naldo Lombardi 30%.

Entre las plataformas de mayor escala, los niveles fueron inferiores, aunque también elevados. Naranja X presentó una mora de 24,5% y Mercado Pago de 17,8%.