¿Es mejor comprar en el ProCreAuto o en las concesionarias?

En lo que va del año, las ventas de 0km muestran una caída del 23% respecto a 2013, lo que hace que se mantenga la luz de alerta prendida en las automotrices.

Como una forma de morigerar los efectos del duro golpe causado por la combinación del impuestazo, devaluación y "efecto Brasil", el Gobierno propone una línea de créditos a 60 cuotas.

La tasa es de entre el 17% (clientes del Banco Nación) y el 19% (no clientes), en los tres primeros años.

El tope es hasta los $120.000 y esta línea de financiamiento es de "edición limitada", habida cuenta de que sólo estará -inicialmente- vigente por tres meses.

A través de la misma, se podrán adquirir autos y pick ups de fabricación nacional, con rebajas dehasta un 13%.

¿Cómo viene el financiamiento?
Como es de suponer, el derrumbe en ventas de estos últimos meses -del orden del 40%- también ha tenido su correlato en la caída en la cantidad de créditos prendarios otorgados por bancos y compañías financieras.

Las estadísticas del Banco Central dan cuenta de que en mayo último los montos colocados cayeron casi 50% respecto a igual mes del 2013: descendieron de $1.300 millones a tan sólo $660 millones.

Este derrumbe, lejos está de ser una cuestión puntual de ese mes en particular. El acumulado enero-mayo acusó una baja también significativa, del orden del 35% (ver cuadro).

Una medida reciente que no alcanzó
Las intenciones del Gobierno de darle impulso al sector y hacerle más accesible a los argentinos la compra de un vehículo tuvo su antecedente más inmediato aprincipios de junio.

En ese entonces, el Banco Central le puso un tope a las tasas de los préstamos en general. No obstante, desde los concesionarios consultadas por iProfesional señalan que esta medida no tuvo el efecto esperado.

Cabe recordar que la entidad estableció una tasa máxima para los créditos prendarios, en función del rendimiento que pagan unos títulos emitidos por el Banco Central (conocidos como Lebac).

Concretamente, estableció que dicha tasa no podía superar en un 25% el interés ofrecido por dichas Lebac (para entidades que cuenten con más del 1% de los depósitos).

En cifras: si actualmente ese título del Banco Central ofrece un rendimiento de casi el 27%,ningún banco puede cobrar una tasa nominal anual (TNA) que supere el 33,75%.

Claro que a estos porcentajes se le deben sumar otros gastos, como primas de seguro e impuestos, que le añaden entre 5 y 10 puntos porcentuales.

Así, se llega al llamado costo financiero total (CFT) que, en algunos casos, se eleva a casi un 45%.

¿Esta exigencia del Banco Central "aleccionó" al mercado? ¿Sirvió de algo tal imposición, o bien podría haber surgido de la ley de oferta y demanda?

El gerente de una concesionaria de zona norte acercó una respuesta: "A las automotrices no les hizo falta. Ante el derrumbe en ventas, ellas mismas, por propia iniciativa, ya venían reduciendo las tasas de sus líneas de crédito".

Desde otra agencia multimarca de la Ciudad de Buenos Aires, su titular señaló que actualmente "la financiación se está sustentando más en el ofrecimiento que hacen las terminales, ya que muchos bancos han discontinuado sus líneas de préstamos".

Sus afirmaciones coinciden con los dichos de los propios gerentes de sucursales de entidades financieras, que reconocen que a cierto nivel de tasas y plazos no les conviene prestar, en un contexto inflacionario como el actual.

Lo cierto es que la regulación del Banco Central no ofreció ninguna ventaja y volvió a demostrar que oferta y demanda "mata" regulaciones. Y esta afirmación queda corroborada al observar qué se ofrece hoy en plaza.

Las propuestas del mercado
Las tasas nominales de los créditos que se ofrecen en los concesionarios, en el peor de los casos (las más elevadas) ascienden al 26%.

Es decir, aun los más caros proponen líneas con tipos de interés que se ubican unos 8 puntos por debajo del máximo permitido por el Banco Central.

1. Créditos de automotrices a 12 meses
Otro aspecto que se corrobora en la práctica es que la mayoría de las automotrices privilegia el corto plazo: ofrecen planes a 12 meses, con tasas (TNA) que van desde el 5,9%, hasta el 19,9%.

Hablando en "lenguaje bolsillo" (CFT), para un préstamo de $50.000, la cuota para un crédito a un año va desde los $4.400 a casi $4.900 (ver detalles en el cuadro).

 Créditos de automotrices a 24 meses
Para 24 meses, tanto las tasas nominales como el costo financiero total trepan varios escalones. En este caso, la TNA se mueve en el rango 16% al 25% por ciento.

Nuevamente, hablando en "lenguaje bolsillo" (CFT), las cuotas mensuales van desde los $2.600 hasta los casi $2.900, como se muestra en el cuadro:

 Créditos de automotrices a 36 meses
Finalmente, para un lapso de 36 meses, la tasa nominal anual se mueve en la franja que va del21% a casi el 28%.

Y, nuevamente hablando en "lenguaje bolsillo", las cuotas se ubican entre los $2.100 y casi $2.400 (ver cuadro). 

¿Qué aporta entonces la nueva línea oficial?
El propósito oficial de los préstamos anunciados por el Gobierno es alentar la compra de modelos nacionales de gama media y baja, con un esquema de financiamiento que se extiende a 60 cuotas.

Las tasas en los primeros tres años son del 17% y 19%. Para el resto del plan (los últimos dosaños) se tomaría en principio como referencia la Badlar, que es el tipo de interés que se paga por depósitos superiores a un millón de pesos, que ahora se encuentra en un 22,8% anual.

En cuanto al costo financiero total (CFT), oscila entre casi el 26% y 28%, de acuerdo con la categoría del cliente.

A la hora de hacer números, resulta interesante comparar las opciones anteriores que se proponen en el mercado con el flamante plan oficial.

A modo de ejemplo, se puede considerar un préstamo de $50.000 y calcular las cuotas para losdiferentes plazos (ver cuadro).

Del gráfico se desprende que para un préstamo bajo las nuevas condiciones del Gobierno se terminaría abonando al cabo de los 60 meses más de $94.000.

En tanto, si se optara por una línea similar ofrecida por ejemplo por Fiat, la diferencia no sería sustancial ya que se pagarían unos $99.000.

Ahora bien, si se optara por el clásico lapso de 36 meses (el más común), el monto final se aproxima a los $82.000.

Estas cifras sólo contemplan la parte financiada en el tiempo. Para que el análisis sea más completo, debe considerarse el descuento que aplica el plan del Gobierno sobre el precio de venta del 0km -que ronda el 10%- y el anticipo en efectivo a desembolsar.

Finalmente, dado que el "efecto tiempo" juega un rol central en las cuotas, más en un contexto inflacionario, es que "neutralizar" la distorsión de la suba de precios para que los números finales sean comparables. 

En función de lo anterior, surge que la principal ventaja que presenta el flamanteplan oficial reside, más que nada, en el descuento inicial.

Esto es así porque -en términos de cuotas- los montos actualizados se encuentran en unpunto intermedio entre lo ofrecido por las terminales (en buen romance, no es ni el más caro ni el más barato).

"El punto central radica en el plazo. Quienes compran un 0km suelen elegir lapsos no superiores a los 36 meses, con la idea siempre presente de renovar su unidad", explicó aiProfesional el ejecutivo de ventas de una concesionaria.

Otra cuestión central que influirá para medir el éxito que tendrán Pro.Cre.Auto es que son créditos personales (no prendarios), por lo que a nivel bancario requieren un nivel mínimo de ingresos y documentación presentada por los particulares, como los últimos recibos de sueldo.

"En cambio, en los préstamos prendarios, la agilidad del tramite es mayor ya que si el cliente no abona, la garantía de cobro es el propio vehículo que compra", afirmó Darío Romero, gerente comercial de Forest Car.

Fuente: Iprofesional.com