Contexto local y externo: lo que hay que saber este martes

Por Paula Premrou - Economista de Portfolio Personal 

Los mercados operan volátiles a la espera de decisiones políticas. Hay mucha expectativa por el discurso que Ben Bernanke dará este fin de semana durante el Seminario de Jackson Hole al que finalmente Mario Draghi no asistirá debido a la "gran carga de trabajo" que tiene el titular del BCE. Bernanke hablará el viernes; los trascendidos apuntan a que no saldrán medidas concretas del discurso que apuntará más bien a detallar todas las alternativas a mano para salir de la crisis.

Por su parte, la ausencia de Draghi de Jackson Hole alimenta las esperanzas de que haya alguna novedad respecto de la compra de deuda soberana en la reunión del BCE del 6 de septiembre. El 3 de septiembre Draghi participará de un debate parlamentario sobre la unión bancaria europea. Algunas voces apuntan a que el BCE esperaría a que la justicia alemana se expida por la constitucionalidad del Mecanismo de Estabilidad Europeo el 12 de septiembre para recién hacer un anuncio concreto sobre recompra de bonos.

Faltan entonces todavía por lo menos diez días para tener definiciones y los mercados que vienen acumulando fuertes subas desde principios de junio -anticipando la mayor acción de los bancos centrales- se mantendría lateralizado y volátil moviéndose al compás de los indicadores económicos.

Hoy martes las acciones europeas caen por primera vez en tres días luego de que Japón redujera sus expectativas de crecimiento por primera vez en diez meses reflejando claro está la desaceleración de la economía mundial y de que se conociera que el gobierno de Cataluña solicitara un rescate al Gobierno Central. Los papeles líderes del Viejo Continente pierden 1% lideradas por el IBEX de Madrid que cae 1.4% mientras que el euro se aprecia y sube a US$1.254 en relación al dólar. El oro opera a la baja en US$1.669 y el petróleo gana 0.8% y se ubica en US$96.24 el barril de WTI. La soja, el trigo y el maíz muestran leves bajas en la apertura.

Los futuros de Wall Street registran leves bajas a la espera de la publicación a las 11 hs de Buenos Aires del dato de confianza correspondiente al mes de agosto.Los precios de las casas en EEUU subieron 0.5% en junio en relación a igual mes del año anterior, su primer suba en dos años alimentando la expectativa de que se alcance finalmente un punto de inflexión. Mañana se conocerá la segunda estimación del PBI del II trimestre y el consenso de analistas apunta a una revisión al alza del número publicado en julio del 1.5% al 1.7%.

España aprovechó la tregua que le están dando los mercados luego de las palabras de Draghi y colocó esta mañana 3.600 millones de euros en letras a tres meses pagando una tasa del 0.94% muy por debajo del 2.43% que había pagado un mes atrás. Pero el impacto en el mercado duró poco ya que poco después se conoció que el Gobierno de Cataluña le solicitó hoy al Gobierno Central su adhesión al Fondo de Liquidez Autonómico al que le pide un préstamo por 5.023 millones de euros.

El Gobernador de Cataluña indicó que el préstamo no implicará mayores ajustes y que los fondos serán utilizados para cubrir el déficit y para refinanciar vencimientos pendientes. Por su parte, el Instituto Nacional de Estadísticas informó hoy que el PBI se contrajo 0.4% en el segundo trimestre en relación al primero confirmando la estimación que había dado a fines de julio.

También se conoció en las últimas horas que los depósitos privados en bancos españoles registraron una caída récord durante julio al contraerse 4.7% a 1.51 trillones de euros. Es la mayor caída desde 1997 cuando el BCE comenzó a llevar estas estadísticas. Mariano Rajoy recibirá hoy en Madrid al presidente de la Unión Europea Herman Von Rompuy para comenzar una serie de reuniones en las que se buscarán resolver los problemas de fondeo.

Leve suba del 0.07% ayer para el Índice Merval que cerró la rueda en 2.460,72 puntos con un volumen de negocios apenas superior a los $30 millones. Lo mejor claramente pasó por las empresas eléctricas que registraron subas de 0.9% (PAMP) y 3.9% (EDN) -habían duplicado los números al inicio de la rueda- en respuesta al menor riesgo de expropiación que implica el plan de reestructuración para el sector del viceministro de Economía, Axel Kicillof. Mayoría de subas para los títulos públicos y también para los cupones del PBI, especialmente las series denominadas en dólares.

En el mercado cambiario, el Central tuvo que vender US$20 millones para contener la suba del mayorista. La oferta sigue siendo escasa, en lo que va de agosto la autoridad monetaria solo pudo comprar US$470 millones. La mirada está puesta sobre los productores agropecuarios que retienen todavía 25% de su cosecha en silobolsas.