Las claves de la semana a nivel internacional

• Se cumple una nueva semana en la que el S&P 500 se mantiene dentro del canal que venimos marcando de 1.200-1.125. Como anticipamos la semana pasada, era muy probable ir a testear la parte baja del canal, y seguimos atentos a estos niveles.

• A estar atentos con esta semana de operaciones, y siguiendo de cerca estos valores. Y recuerden que como remarcamos debajo de 1.100 todo podría complicarse demasiado.

• Un activo que quebró su resistencia a la baja fue el Euro, y como era de esperarse comenzó a bajar con fuerza (1,3666 acumulando -4% en la semana).

• Como repetimos en todos los informes semanales, la clave está en Europa. Y desde esa zona viene la turbulencia que golpea a los mercados en estos días.

• Los inversores pierden la paciencia y las esperanzas con Grecia. El país ya cotiza a valores de default, y de una potencial salida del Euro. Esto se ve acentuado ante los rumores de la existencia de un plan alemán para lidiar con la caída de Grecia.

• Por su lado, Grecia desesperadamente anunció durante el fin de semana nuevos recortes de gastos y un nuevo impuesto inmobiliario, en un intento desesperado por obtener más fondos de rescate. El día miércoles el FMI, la UE y el BCE revisarán este nuevo plan.

• Sea como sea, el ridículo concepto de “austeridad expansiva” fracasa en Europa. Estas medidas contractivas seguramente empeorarán la situación, impactando con fuerza en la recaudación, de seguirse este camino es sólo una cuestión de tiempo.

• En este contexto el BCE sorprende por su gran capacidad de no hacer nada. Decidió mantener la tasa de interés de referencia en 1,5%, luego de realizar dos subas este año. Mientras Grecia asoma al default, y otros países (incluyendo España e Italia) ven crecer la tasa a la que pueden refinanciarse, el presidente del BCE Trichet sigue esperando “más señales” para reaccionar.

• El Banco de Inglaterra, también mantuvo su tasa de referencia, en 0,5%. Aunque una diferencia clave: nunca la subió en el año.

• Recordemos los niveles clave del S&P 500: 1.200-1.125. Si la ruptura termina siendo al alza o a la baja dependerá de las decisiones que se tomen en el Viejo Continente. Por cómo se han dado los acontecimientos, no se generan grandes expectativas.

• Por su lado EEUU sigue intentando reactivar su economía, y por lo menos demuestra acción. En un gran discurso, el presidente Obama presentó su plan laboral ante el Congreso.

• Se trata de un plan por USD 447kM. La frase repetida cada dos palabras por Obama a los congresistas: “deben aprobar este plan ya mismo”.

• De todas formas, los inversores ya no quieren discursos, sino hechos. El plan debe ser aprobado por el Congreso y luego del papelón del aumento del techo de la deuda, se perdió credibilidad en el proceso.

• Desde hace ya varias semanas, seguimos en MODO PÁNICO. Habrá que seguir con cautela.

• Interesante observar que el activo de refugio por excelencia, el oro, también retrocede en su valor en el día de hoy: USD 1.840 (-1%). El mismo debería continuar al alza en el mediano plazo por las razones ya explicadas, aunque dentro de su canal de tendencia de largo plazo. Volvemos a remarcar que esperamos gran volatilidad en este activo en el corto plazo, ya que las subas violentas podrían estar acompañadas de fuertes tomas de ganancias, como vimos en las dos últimas semanas. Lo importante será la vuelta a su canal de tendencia, precaución.

• Por su lado el petróleo pese a haber recuperado parte de sus pérdidas, sigue siendo uno de los activos más golpeados. Gran potencial a largo plazo cuando se calmen las aguas. Al momento USD 86,10 (-1,31%).
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24 de junio de 2018 | 23:27
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